El Banco Central de la República Argentina (BCRA) está trabajando en el desarrollo de un innovador instrumento financiero conocido como «cupones de crédito». Este mecanismo tiene como objetivo permitir a los comercios transformar las ventas realizadas con tarjeta de crédito en cupones negociables, facilitando así el acceso a tasas de financiamiento más bajas.
El sistema actual establece que cuando un consumidor efectúa una compra con tarjeta de crédito, se genera un compromiso de pago a favor del comercio. Sin embargo, el banco emisor de la tarjeta mantiene la relación crediticia con el cliente y asume el riesgo del mismo. Esto implica que el derecho a cobrar que surge de una venta aprobada presenta un riesgo crediticio casi nulo para el comercio.
A pesar de esta situación, los derechos de cobro no se están utilizando como instrumentos financieros negociables de manera efectiva. Los comercios pueden descontar estos derechos para cobrar antes del vencimiento, pero las alternativas son limitadas y las tasas a las que se enfrentan suelen ser altas, especialmente para las pequeñas y medianas empresas.
Con la implementación de los cupones de crédito, el Banco Central busca que los comerciantes puedan negociar sus ventas en un circuito financiero más abierto. Por ejemplo, si un cliente opta por pagar en cuotas, el comerciante recibiría un cupón por cada cuota, cada uno con una fecha de cobro distinta, similar a como funcionaría un cheque diferido.
Este enfoque no solo permite que el comercio tenga mayor control sobre sus activos financieros, sino que también busca aumentar las opciones disponibles para los comerciantes y reducir las tasas que deben abonar al anticipar cobros.
En la actualidad, las opciones para adelantar cobros de ventas con tarjeta de crédito son limitadas. Algunas billeteras digitales cobran comisiones que oscilan entre el 3,59% y el 5% dependiendo de la rapidez con la que se desea recibir el dinero, mientras que los bancos ofrecen alternativas con tasas entre el 1% y el 2,5%, pero con el añadido de impuestos que complican aún más la situación para los comerciantes.
El proyecto de cupones de crédito se encuentra en fase de desarrollo y el BCRA está evaluando cómo implementarlo, tomando como referencia un mecanismo similar utilizado en Brasil. Uno de los principales desafíos será educar a los comerciantes sobre el valor de estos nuevos instrumentos financieros, que podrían ser considerados «con riesgo AAA», y fomentar su uso como herramientas para la gestión del capital de trabajo.
Fuente: La Nación
